Durace hodnotí citlivost kurzu dluhopisu na změnu úrokových měr, resp. výnosnosti do doby splatnosti YTM dluhopisu.Dluhopis (obligace, bond) je druh cenného papíru, který vyjadřuje závazek emitenta (např. státu) vůči věřiteli. Narozdíl od akcií tento druh cenného papíru zajištuje vyplacení předem stanoveného finančního výnosu včetně příslušného úroku v určeném termínu.Durace je ukazatel vyvinutý Frederickem Macaulayem a slouží k ohodnocení rizika spojeného s dluhopisy. Měří míru rizika změny úroků u pevně úročených cenných papírů. Durací se rozumí průměrná doba vázanosti vloženého kapitálu v letech.

Jaké jsou druhy dluhopisu : Obecně lze uvažovat dluhopisy:

• Krátkodobé dluhopisy – s dobou splatnosti do jednoho roku.
• Střednědobé dluhopisy – s dobou splatnosti od jednoho roku do deseti let,
• Dlouhodobé dluhopisy – doba splatnosti dluhopisu nad deset let.

Na co se zaměřit při nákupu dluhopisu

Než objednáte dluhopisy

• Vyhodnoťte si rizika.
• Diverzifikujte své portfolio.
• Rostoucí výnos = rostoucí riziko.
• Riziko finančních potíží emitenta.
• Tento typ investice není pojištěn!
• Seznamte se s emisními podmínkami.
• Role ČNB jako orgánu dohledu nad finančním trhem.
• Získejte co nejvíce informací o bonitě emitenta.

Co znamená držení dluhopisu : Dluhopis (bond, obligace) je cenný papír vyjadřující závazek emitenta (dlužníka) vůči věřiteli (investorovi). Věřitel kupuje za své peněžní prostředky dluhopis vydaný emitentem. Povinnost emitenta spočívá ve splacení dlužné částky věřiteli, u kupónových dluhopisů také průběžně platit úroky.

Dluhopisy se obchodují za aktuální tržní ceny, které se zpravidla odchylují od jejich nominální hodnoty. Odchylka odráží (vedle podílu z platby úroku v daném roce) zejména odchylku aktuální tržní úrokové sazby od úroku, které daný dluhopis nese.

Jedním z hlavních rizik investice do dluhopisů je kreditní riziko, které úzce souvisí se schopností a ochotou emitenta dostát svým závazkům, tzv. bonitou, což znamená schopnost splácet dluhy včas a v plné výši. Je nutné si uvědomit, že vyšší výnos bývá vykoupen vyšším rizikem a naopak.

Co to je modifikovaná durace

Modifikovaná durace udává citlivost na změnu úrokových sazeb, měří tedy úrokové riziko, což je klíčový parametr sledovaný u fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů.Tržní cena dluhopisu (P) je cena, která je ovlivňována nabídkou a poptávkou na trhu. Je to cena, za kterou se dluhový cenný papír prodává. Platí, že tržní cena se v den splatnosti rovná nominální hodnotě. Kupónová platba, kupón (C) je částka (úrok) v korunách, vyplácená majiteli dluhopisu v pravidelných intervalech.Dluhopis, často nazýván obligace, je cenný papír vyjadřující vztah emitenta (ten, kdo dluhopis vydal) a věřitele (ten, kdo dluhopis koupil). Obvykle je tento vztah definovaný na 3, 5 nebo 10 let.

Jedním z hlavních rizik investice do dluhopisů je kreditní riziko, které úzce souvisí se schopností a ochotou emitenta dostát svým závazkům, tzv. bonitou, což znamená schopnost splácet dluhy včas a v plné výši. Je nutné si uvědomit, že vyšší výnos bývá vykoupen vyšším rizikem a naopak.

Na co si dát pozor při koupi dluhopisů : Na co si dát pozor při výběru dluhopisů

Je důležité se zaměřit zejména na emisní podmínky, kde zjistíte, jaké je u dluhopisu zajištění, zda se vyplácí výnos na konci roku nebo čtvrtletně a jestli nevězí ve výnosu nějaký háček. Výnos také nemusí být pevný, ale váže se na nějaký vzoreček založený na úrokových sazbách.

Jak se daní dluhopisy : Úrok z dluhopisů je podle zákona standardně daněn 15% daní, ale státní dluhopis je vydáván s neobvyklou nominální hodnotou 1 Kč. A protože je daň počítána za každý cenný papír zvlášť a je zaokrouhlována na celé koruny dolů, nemusí být člověk zrovna matematik, aby si spočítal, že daň bude za každých okolností nulová.

Proč se vydávají dluhopisy

Pokud potřebují společnosti získat peníze, vydání dluhopisů je jedním ze způsobů, jak to udělat. Dluhopis přitom funguje jako určitá půjčka mezi společností a investorem. Investor souhlasí s tím, že dá společnosti (případně také státu) předem specifikované množství peněz na předem určenou dobu.

Rating dluhopisu ovlivňuje jeho cenu na sekundárním trhu. Dluhopisy s vyšším ratingem jsou považovány za bezpečnější s nižšími výnosy. Nižší rating znamená vyšší výnosy, ale i větší riziko.Dluhopis je obchodovatelný cenný papír, který držiteli garantuje pravidelný výnos a jeho následný zpětný odkup. Dluhopis (obligace, bond) je cenný papír, který zavazuje emitenta vyplatit jeho majiteli peněžní obnos uvedený v dokladu včetně příslušného úroku a v daném termínu.

Jaký je rozdíl mezi dluhopisem s pevnou sazbou a dluhopisem s pohyblivou sazbou : Pokud se výnos dluhopisu nemění v průběhu celé životnosti dluhopisu, má takzvanou pevnou (fixní) úrokovou sazbu. Pokud se výnos dluhopisu mění v průběhu životnosti dluhopisu, má takzvanou pohyblivou (variabilní, resp. plovoucí) úrokovou sazbu.